冲冲冲!融资客连续7天跑步进场,哪些股票被大手笔扫货?

2019-09-12 15:39:11

九月A股市场一片“暖洋洋”,除了外资收拾行囊“来A股”,融资客也纷纷跑步进场!


融资融券是啥?

融资融券交易:即保证金交易,又称信用交易。通俗点讲,就是借钱炒股,投资者以资金、证券作为担保,向券商借入资金,用来买入股票。在2010年,A股引入两融交易,2015年6月,两融余额2.27万亿元,达到历史峰值。

阿基米德说:“给我一个支点,就能翘起地球”,这句话的原意,是讲杠杆原理。同样,在资本市场中,杠杆助长助跌,且力量无穷大,在股市、楼市、商品等,都有它的身影。

14年12月,两融突破万亿,随后牛市启动。现在回头看,15年大牛市,源于杠杆推动,当时场内融资、及场外配资,出现泛滥迹象,造成供求失衡。最终,从查委外、到去杠杆,再到查配资,冲击市场流动性,牛市彻底终结。由此可见,牛市成也杠杆,败也杠杆。


两融余额如何影响A股?

融资融券余额:指融资买入股票与偿还融资额的差值。一般而言,融资余额增加,意味着,投资者心态偏多,人气较为旺盛,属于强势市场,反之,属于弱势市场。两市融资余额,作为增量来源,以及情绪指标,需要重点监测,来衡量市场强弱、多空变化情况。

多年以来,两融余额变化与市场波动,一直息息相关。目前两融余额占A流通市值的2.1%。在一定程度上,能影响市场、个股的走势,因此,从两融动向中,能找到蛛丝马迹,用来预测市场。其次,融资融券业务,开通门槛较高,而这部分投资者,对市场的理解,优于普通投资者,而他们的行为,反应市场热度,以及风险偏好,在参与博弈时,必须重点考虑。


目前市场两融余额概况

 截止9月11日,两融余额9650亿元,较上周增加197亿元,日均增速2%,相比8月下旬,增速有所回落,总体看,位于16年高位。照此情形,两融突破万亿,可能会有难度。

随着反弹深入,增量不断入场。不少人在高呼,牛市要来了,9650亿融资余额!这也意味着,在A股市场上,有9650亿的资金,在“借钱炒股”,说明看好未来。因此,从这个角度看,市场加杠杆意愿,与8月份反弹,步调是一致的。


两融占比分析

两融余额变化,反应行情冷暖,但无明确上限。不过,从股灾结束后(16年至今),万亿融资余额,一直是“天花板”,始终没有打破。我们发现,两融余额规模,越是接近上限,市场风险越大,像16年11月、18年初高点,及今年4月,融资都在万亿,全都引发调整。

除两融余额外,可根据融资盘,判断市场位置。剔除非正常值,从16年以来,融资买入占比,存在清晰边界,既融资买入额,占A股成交比超过11%,便有过热的风险,极易引发调整。截止目前,交易占比达到9.95%,临近高点区域,需要引起重视。


融资更青睐哪些行业?

从行业分布看,8月份以来,融资净买入前五,分别是计算机、电子元器件、通信、医药和农林牧渔。我们看到,上述几大行业,区间涨幅排名,也是非常靠前,这些热门行业,普遍弹性较高,其核心逻辑在于,广谱利率下行,金融资源倾斜,有助估值提升,中期仍可看好。另外,像传媒、建筑、钢铁等传统行业,融资净买垫底,中长期看,仍需继续回避。


融资客最爱哪些个股?

个股方面,根据近一个月,融资净买排名,再参考估值、盈利等指标,进行系统筛选,希望找到基本面好,有资金关注的股票,供投资者参考,具体筛选标准:

⑴近一个月融资净买排名;

⑵市盈率小于50倍;

⑶一致预期收益大于0.3元。



首页
网站模板
套餐咨询
QQ客服
咨询 QQ
2446503032
QQ咨询